這個部份主要參考Robert Kiyosaki – Expert Financial Advice Columns on Yahoo! Personal Finance 以及 The Second Wave of Mortgage Defaults 中的論點，當然不能當憑某方面的說法而說這個現在會實現，此時就要參考各個機構所做出的數據看看是否有雷同的部份。

這也是曉在2010年1月25號寫的文章，看來慢慢我們就要進入房貸重設的最高峰嚕，不知道政府能不能再帶我們渡過一次金融風暴？！上次為了救金融風暴花了好幾兆美元，而且是實際印出來的白花花鈔票，那麼這次危機到底要印多少呢？！光是看高峰的地方，好像就已經比上次的規模還要大一滴低了呢。

機構1：Credit Suisse(瑞士信貸)

機構2 ：T2 Partners

機構3 ：Doctor Housing Bubble

大家可以看出來這三個機構做出來的圖形都極為類似，我首先解釋一下這三個圖型的涵義，這三個圖形主要是敘述房地產市場的寬限期到期的房貸總額，如此而已。什麼是寬限期呢？就是指房貸貸款人在貸款初期跟銀行協調只需繳交利息的時間，也就是過了這段期間之後，房貸貸款人下列幾種選擇：

1. 將房貸作轉貸動作，將寬限期延長。

2. 開始給付利息與部份本金。

3. 將貸款全數還完。

4. 宣告破產不還錢，使房子被查封，之後法拍。

這幾種動作看似非常尋常，但是現在卻是不尋常的時機點，因為現在的房地產市場從次貸開始之後就沒有再複甦，再者就是現在的失業率還是在新高徘徊，失業率的騙局之後有機會再寫一篇來探討。羅勃特‧清崎提到：『美國現在有4000萬人擁有兩棟以上房地產』，他們在面臨轉貸時還承受嗎？美國有許多房地產至 今尚未回到之前的高點，銀行家會這麼好忍受虧損讓他們再全數貸款嗎？這些數量大概也有1000萬戶。所以起碼2010年到2011年會非常的不安靜。

我們先撇開這些不利的理由好了，以最基本的邏輯推理來推測這四種情形會產生的結果。

情形一：將房貸作轉貸動作，將寬限期延長。

這種作法就是暫時會延遲所有事件的發生，也就是把繳大量款項延遲到未來，這樣會產生兩種狀態：

1. 經濟真正複甦，大家都變很有錢，有錢可以繳款。

2. 經濟沒有複甦，把問題轉嫁到未來。

第一種情況發生的機率非常的低，以美國本土來講，因為現在經濟的複甦主要是靠中國，再者美國信用貸款也開始緊縮，再者轉嫁到未來對房貸戶不見得有利，原因就在於現在利率是處於低檔區域，可預期的未來是全世界都會開始提升利率，因為目前利率已經沒有辦法再降了，只有兩種選擇，維持 or 提升。所以第二種狀況會比較頭大，就只是把問題一次性的慢慢累積，除非我們看到美國失業率明顯下降，不然要說經濟真正複甦都還是太早。

其次就是正如之前所說的，大概有1000萬戶的房屋貸款總額比其房價還高，那麼銀行端會忍受貸款出去可能會收不回來的風險讓其轉貸嗎？請把自己設身處地為一個銀行家，您敢貸款給擔保品不足的人嗎？

情況二：開始給付利息與部份本金。

這是看似不錯但是其實是第二差的情況，因為大家有繳過房貸的應該知道，開始繳本金之後的經濟負擔會更加沉重，貸款持有人就會幾乎馬上減少本金額度的 消費力，消費力道會更薄弱，大家都知道經濟就是靠大家努力消費來提升的，這也是為什麼我們之前會發消費券的原因之一。美國是第一大消費國，那些靠消費而最近短暫複甦的產業將會很慘，財報開始會慢慢難看，那當然股市也就會再二次探底，這是可以預見的推理。

情況三：將貸款全數還完。

這是最好的情況也是最不可能的情況，如果他們能將貸款全數還完的話，那當初為何會需要跟銀行貸款呢？

情況四：宣告破產不還錢，使房子被查封，之後法拍。

這是最慘最慘的情況，首先房地產市場會因突然湧進非常多的法拍屋而崩盤，因此股市也會因此而崩盤。再加上銀行就要提列更多呆帳，銀行的損失將會不計 其數的一次爆發出來，這又會再次影響股市。當然宣告破產之後就沒有了消費力，美國消費力道就會銳減，歐巴馬就可能會再宣布一次更大的疏困方案，想盡辦法再把問題轉嫁到未來去。

依照以上的討論，曉個人認為情況二、四的可能性最為龐大，當然銀行為了掩埋問題也可能會採取情況一的作法，不過曉不覺得他們會拿石頭砸自己腳，純粹以利益的角度去思考，銀行家會為了全人類來掩埋這一切問題？還是盡量把錢收回來保全自己？這都可以交給大家來共同心證。

以上都是曉在之前的論證，經過了應該差不多10個月了，到底美國房地產救的怎麼樣了呢？！中央社在最近發布了一個新聞：『居者失其屋 美止贖危機難遏』， 看起來美國政府雖然推出「家庭可負擔換約計畫」（Home Affordable ModificationProgram, HAMP）來支助那些房貸戶，看看與上面的圖來互相映證，時機點都差不多，2010年10月大概就是近期的高峰了，之後到2011年3,4月之前應該都還 算平穩的時期，大家有將近4~5個月的時間可以準備保個保險，你保不保呢？！